完善制度建设确保科创板平稳启动实施

2月27日下午,国务院新闻办公室就设立科创板并试点注册制,进一步促进资本市场稳定健康发展举行新闻发布会。上交所理事长黄红元和证监会首席律师焦律洪就科创板相关制度建设,回答了记者提问。

  黄红元表示,按照科创板的定位和准入条件以及企业自身的意愿,后备的科创板可以上市的企业数量比较适当。从这些企业的准备来看也是有快有慢,可能不太会出现大批量的集中申报。

  焦律洪表示,科创板就像一个“试验田”,试验田上试点注册制,我们本着创新思维和法治思维做了比较大的制度创新和探索,注重把完善资本市场的基础性制度和激发市场活力、保护投资者合法权益、保障创新试点平稳有序进行和开展这一系列的目标有机结合起来。

  科创板目前没有首批名单

  2018年11月5日,习近平总书记宣布在上交所设立科创板并试点注册制以来,社会各界反响非常积极。此后,证监会和上交所发布设立科创板并试点注册制的相关制度并公开征求意见。

  对此,黄红元表示,上交所的六个规则,到2月20日征求意见已经结束,在整个过程中我们主要通过召开座谈会,在上交所官网开设专门的专栏收集意见和向个人投资者发放问卷调查等方式,广泛听取大家的意见,回收了将近4万份个人投资者的问卷调查,收到的意见和建议有500多份。

  总体来看,大家对交易所的规则、全面性和系统性给予充分肯定。同时,提出的意见建议也都很务实中肯,主要聚焦在希望发行审核标准要进一步细化并适当公开;关心证监会的注册和交易所的审核高效衔接,能够预期比较合理;关心投资者门槛是不是适当;未上市红筹企业准入的条件以及交易机制的平衡性;“老股减持”的宽严相济;如何吸引更多的中长期资金参与这个市场;进一步提高造假欺诈上市违法行为的成本等方面。

  “当前我们正在组织专业人员对这些意见进行分析评估。下一步在证监会的统筹指导下会做必要修改,然后履行报批程序后,很快会公布实施。” 黄红元表示,此外,交易所层面还有一些不需要公开征求意见的配套实施细则或者指引,也正抓紧在行业内征求意见。接下来会按照“急用先行”的方式分批、分步发布。

“一段时间以来,财经报道的热点话题是‘首批名单’,我负责任地告诉大家,目前没有首批名单。” 黄红元介绍,交易所确实做了很多摸底了解工作,通过证券公司、各地方政府的金融局、证监局了解科创企业的储备情况。总体来看,按照科创板的定位和准入条件以及这些企业自身的意愿,后备的科创板可以上市的企业数量还是比较适当的。从这些企业的准备来看也是有快有慢,可能不太会出现大批量的集中申报。

  黄红元表示,从这些企业的地理分布来看,北京、长三角、珠三角、武汉、成都、西安等科技企业集中的城市数量比较多。从行业分布来看,新一代信息技术、生物医药、高端制造、新材料领域的企业相对较多。这些储备企业总体的特征是研发投入比较大、成长性比较好。

  从上交所自身看,也有很多工作在抓紧准备。黄红元表示,一是完善组织保障。交易所内部做了机构调整,已经设立上市审核中心。规则发布以后,将组建上市委员会和科创板的咨询专家委员会。二是要不断提升专业人员在审核和监管方面的能力。三是业务技术系统,为配套科创板专门建设一个审核系统,交易机制方面做的一些调整也涉及到交易系统的改造。此外,要做好科创板相关工作的廉政建设。

  配套制度有三个显著特点

  “关于配套的制度和规则体系,在证监会层面我们主要制定了两个部门规章,一个是科创板首次公开发行股票注册管理办法,为试点注册制搭建了一个整体制度框架;二是科创板上市公司持续监管办法,对科创板上市公司的持续监管作出了差异性安排。”焦津洪介绍,上交所层面主要的配套业务规则有四个方面,一是和注册制相关的发行上市审核方面的规则;二是科创板市场化发行相关的发行承销规则;三是发行上市后后续的持续监管上市规则;四是和二级市场运行相关的交易规则。“证监会的两个规章和交易所四个方面的规则,就是整个的配套制度和规则体系。”

  焦津洪表示,总的来看,这一套配套的制度体系主要有三个特点:

  第一,贯彻落实设立科创板并试点注册制的基本要求。这些制度和规则严格遵循了党中央、国务院关于设立科创板并试点注册制的基本要求,坚持市场导向、强化市场约束,也坚持法治导向,确保每项制度和每项规则都能够做到于法有据,并着重提高违法成本。同时,以信息披露为中心促进市场各方主体归位尽责,体现了科创企业的特点和合理需求,努力提高这些制度和规则的针对性和包容性。

  第二,围绕增量改革的目标,积极稳妥开展制度创新。科创板就像一个“试验田”,试验田上试点注册制,我们本着创新思维和法治思维做了比较大的制度创新和探索,注重把完善资本市场的基础性制度和激发市场活力、保护投资者合法权益、保障创新试点平稳有序进行和开展这一系列的目标有机结合起来。同时,从我国资本市场实际出发,对一些关键的重点难点问题也作了针对性的回应。对于经过以往市场检验和市场认可的经验和做法有所保留和吸收,对境外成熟市场


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时间:
2019-04-26

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